DSpace Collection: Економічний аналіз. 2016 рік. Том 25. № 1.Економічний аналіз. 2016 рік. Том 25. № 1.http://dspace.wunu.edu.ua/handle/316497/83272024-03-29T13:27:18Z2024-03-29T13:27:18ZЕкономічний аналіз. 2016 рік. Том 25. № 1.http://dspace.wunu.edu.ua/handle/316497/83752017-01-08T22:49:09Z2016-01-01T00:00:00ZTitle: Економічний аналіз. 2016 рік. Том 25. № 1.
Abstract: Збірник наукових праць „Економічний аналіз” містить статті теоретичного та прикладного характеру з актуальних проблем економіки, фінансів, обліку, аналізу й аудиту тощо.2016-01-01T00:00:00ZAnnuities as a tool of investment appraisal calculations of static projects in electrical gridsProkopenko, Vitaliy LeonidovychПрокопенко, Віталій Леонідовичhttp://dspace.wunu.edu.ua/handle/316497/83742017-01-08T22:46:19Z2016-01-01T00:00:00ZTitle: Annuities as a tool of investment appraisal calculations of static projects in electrical grids
Authors: Prokopenko, Vitaliy Leonidovych; Прокопенко, Віталій Леонідович
Abstract: Introduction. The article is devoted to analysis of annuities as the computational tool that may ease discounted investment appraisals in electrical grids.
Purpose. The purpose is to study the possibilities of perpetual annuity, which is applied in a guiding industrial document for evaluation of static projects, to provide correct estimations of investments in electrical grids with time limited profitable periods of operation.
Method (methodology). The analysis is based on the concept of net cash flow which is traditionally applied in capital budgeting studies. Present value factor appraisal method is used to test annuities. Comparative method is applied to evaluate the relative error of NPV estimations based on perpetual annuity.
Results. It is shown that perpetual annuity arranges a coherent appraisal system of static projects combined of ordinary and discounted methods with contradictory methodological background. The resulting dependence of estimation period on the rate of discount is revealed to impede the simultaneous evaluations of projects in electrical grids with different functionality, terms of profitable operation, voltage levels and electricity transmission volumes. The application of perpetual annuity provides noticeable errors in the calculation of NPV leading to incorrect market-oriented evaluation of projects. The ranking procedures are affected further as well. The time-limited annuity is found out to be more consistent with these issues and may be recommended to ease the computations of discounted values without loss of accuracy. These findings can be helpful for grid operators in developing workable computational procedures of investment appraisals with relevance to new challenges of electrical grids and power industry in a changing market environment.
Вступ. Стаття присвячена аналізу ануїтетів як інструменту, який може полегшити розрахунки дисконтованих оцінок інвестицій в електричні мережі.
Мета. Мета полягає у вивченні здатності вічного ануїтету, який застосовується у керівному галузевому документі для оцінки статичних проектів, забезпечувати правильну оцінку інвестицій в електричні мережі з обмеженим у часі прибутковим періодом експлуатації. .
Метод (методологія). Аналіз базується на концепції чистого грошового потоку, яка традиційно застосовується в дослідженнях капітального бюджетування. Метод коефіцієнтів приведення до теперішньої вартості використано для оцінки ануїтетів. Метод порівняння застосовано для оцінки відносної похибки розрахунків чистої теперішньої вартості, які базуються на використанні вічного ануїтету.
Результати. Показано, що вічний ануїтет створює внутрішньо узгоджену оціночну систему для статичних проектів, яка поєднує методологічно несумісні прості та дисконтовані методи. З’ясовано, що зумовлена цим залежність оціночного періоду від норми дисконту не дозволяє виконувати одночасно оцінку проектів в електричні мережі з різною функціональністю, строками прибуткової експлуатації, рівнями напруги та обсягами передачі електричної енергії. Застосування вічного ануїтету призводить до суттєвих помилок в розрахунку чистої теперішньої вартості, у зв’язку з чим проекти отримують некоректну ринкову оцінку. Подальше ранжирування проектів також зазнає негативного впливу. Виявлено, що терміновий ануїтет краще підходить до цих оціночних задач та може бути рекомендований з метою полегшення дисконтованих розрахунків без зниження їх коректності. Ці результати можуть бути корисними для операторів мереж в розробленні ефективних розрахункових процедур оцінки інвестицій в контексті нових викликів розвитку електричних мереж та енергетичної галузі у змінному ринковому середовищі.2016-01-01T00:00:00ZІдентифікація та кількісне оцінювання кредитного ризику комерційного банкуДолінський, Леонід БорисовичКорчинський, Владислав Вікторовичhttp://dspace.wunu.edu.ua/handle/316497/83732017-01-08T22:42:36Z2016-01-01T00:00:00ZTitle: Ідентифікація та кількісне оцінювання кредитного ризику комерційного банку
Authors: Долінський, Леонід Борисович; Корчинський, Владислав Вікторович
Abstract: Вступ. У статті розглянуто якісний та кількісний аспекти ризиків банківської діяльності. Якісний аналіз включає в себе огляд класифікацій банківських ризиків та їх систематизацію. В межах кількісного аналізу побудовано експертну систему з використанням нечіткої логіки, продемонстровано результати роботи системи за допомогою карти ризиків.
Мета. Метою статті є дослідження якісного та кількісного аспектів аналізу банківських ризиків на засадах комплексного підходу до системи ризик-менеджменту.
Метод (методологія). Було застосовано системний підхід для проведення систематизації кредитного ризику банківських установ. Для моделювання кредитного ризику використано багатофакторну дискримінантну модель, експертні методи та інструментарій нечіткої логіки в середовищі MATLAB.
Результати. Визначено основні джерела ризиків у межах комплексної системи банківського ризик-менеджменту. Побудовано класифікацію ризиків банківської діяльності з урахуванням взаємозв’язків між різними їх видами. Обґрунтовано доцільність глибокого кількісного аналізу саме кредитного банківського ризику. З метою оцінювання останнього у програмному середовищі MATLAB створено модель на нечіткій логіці з використанням методичних рекомендацій НБУ стосовно дискримінантного аналізу позичальників. На основі реальних фінансових показників розраховано показник рівня кредитного ризику. Через застосування результатів моделювання та сценарного підходу було побудовано карту кредитного ризику банку, яку апробовано на чисельному прикладі.
Introduction. In the article the qualitative and quantitative aspects of banking activity risks are considered. Qualitative analysis includes a review of the classification of banking risks and their systematization. Within the quantitative analysis it is built an expert system with the usage of indistinct logic. The results of the activity of the system which acts wit the help of card of risks are shown.
Goal. The purpose of the article is the investigation of qualitative and quantitative aspects of analysis of banking risks on the basis of an integrated approach to risk management system.
The method (methodology). The systematic approach to the systematization of the credit risk of banks ia applied in the article. The multifactor discriminant models, expert methods and indistinct logic tools in the environment MATLAB are used for the modeling of credit risk.
Results. The main sources of risks within an integrated system of bank risk management have been determined. The classification of banking risks, taking into account the relationships between their species, has been worked out. Expediency of deep quantitative analysis of the credit risk of the bank has been grounded. In order to evaluate the latest in software environment of MATLAB we have created the model on indistinct logic with the usage of guidelines of NBU concerning the discriminant analysis of borrowers. On the basis of actual financial performance we have calculated indicator of credit risk. Through the application of the results of modeling and scenario approach the card of bank credit risk has been worked out and approved.2016-01-01T00:00:00ZОсобливості формування портфелів інвестиційних проектів для досягнення цілей сталого енергоефективного розвитку містГорбань, Василина Богданівнаhttp://dspace.wunu.edu.ua/handle/316497/83722017-01-08T22:39:24Z2016-01-01T00:00:00ZTitle: Особливості формування портфелів інвестиційних проектів для досягнення цілей сталого енергоефективного розвитку міст
Authors: Горбань, Василина Богданівна
Abstract: Вступ. У сучасних умовах підвищення вартості паливно-енергетичних ресурсів вимагає від органів місцевого самоврядування використання кардинально нових підходів до провадження дієвої енергетичної політики, спрямованої на реалізацію концепції сталого енергетичного розвитку шляхом енергоефективної трансформації господарського комплексу міст. Для прийняття ефективних управлінських рішень щодо забезпечення сталого розвитку місцевих громад необхідне насамперед концептуальне моделювання портфелів інвестиційних проектів у сфері енергоефективності та забезпечення їх належного фінансування.
Мета. Метою статті є дослідження особливостей та механізмів реалізації енергоефективних заходів шляхом декомпозиції завдань інвестиційних портфелів для забезпечення сталого розвитку міст на засадах проектно орієнтованого управління.
Метод (методологія). У процесі дослідження було використано загальнонаукові методи: індукції та дедукції; порівняння, систематизації та узагальнення; історичний та логічний; групування і класифікації; економіко-статистичні методи аналізу та графічний.
Результати. Визначено особливості розроблення та імплементації комплексних планів дій зі сталого енергетичного розвитку міст на довгострокову перспективу. Окреслено секторальні особливості планування енергоефективного розвитку на місцевому рівні. Запропоновано механізми реалізації наявного потенціалу енергозбереження на місцевому рівні. Ідентифіковано ключові показники енергоефективності за основними інфраструктурними секторами міст. Розроблено концептуальну схему реалізації потенціалу енергоефективності на засадах проектно орієнтованого управління. Ідентифіковано основні етапи й особливості формування портфелів інвестиційних проектів у сфері енергоефективності, а також запропоновано способи їх фінансування.
Introduction. Nowadays the increase in the cost of fuel and energy resources requires from local authorities to use new approaches to efficient energy policy implementation. It should be focused on sustainable energy efficient development through actionable transformation of urban economic complex. It is important to provide conceptual modeling of investment project portfolio in the field of energy efficiency and its appropriate funding for decision-making purposes for sustainable development of local authorities.
Purpose. The article aims to study the characteristics and mechanisms for the implementation of energy efficiency measures by means of task decomposition of investment project portfolio with a view to ensuring sustainable development of local authorities in terms ofproject-oriented management.
Method (methodology). In the course of research the following scientific methods have been used: methods of induction and deduction; methods of comparison, method of systematization and generalization; historical and logical methods; methods of grouping and classification; method of economic and statistical analysis, graphical method.
Results. The features of development and implementation of sustainable energy action plans for the long run have been defined. Sectoral peculiarities of sustainable energy efficient development at the local level have been outlined. The mechanism for the implementation of the available energy conservation potential has been offered. The key performance indicators of energy efficiency in terms of major urban infrastructure sectors have been identified. The conceptual framework of energy efficient potential based on project-oriented management has been developed. Main milestones and peculiarities of formation the investment project portfolio in energy efficiency sphere have been identified. Funding methods have been suggested.2016-01-01T00:00:00Z