Волатильность валютного курса и отраслевой экспорт: эмпирические данные из двенадцати стран ЕС (1973–2004)

Abstract

Анализируется потенциальное влияние волатильности валютного курса на отраслевой экспорт сельскохозяйственной продукции 12 стран ЕС (Австрии, Дании, Финляндии, Франции, Греции, Италии, Ирландии, Нидерландов, Испании, Швеции, Португалии и Великобритании) в период 1973-2004 годов. После подробного фнализа необходимых литературных источников мы можем сделать вывод: ученые часто исследовали гипотезу, утверждающую, что волатильность валютного курса является большим источником риска. Вследствие этого некоторые ученые отмечали, что волатильность валютного курса вынудила отдельных производителей изменить направление поставок своей продукции с внешнего рынка на внутренний, где присутствует гораздо меньший риск. Все вышеперечисленное вызвало снижение общего уровня торговли. Обзор литературы позволил определить результаты влияния волатильности валютного курса на уровень торговли. Он обнаружил разного рода результаты с учетом влияния нестабильного валютного курса на уровень торговли в целом. Следовательно, ожидаемые взаимосвязи между нестабильным валютным курсом и уровнем экспортных поставок могут быть отрицательными, положительными либо сомнительными. Мы исследуем волатильность валютного курса, используя степень стандартного отклонения среднего значения логарифма реального валютного курса как степень нестабильного валютного курса и, согласно концептуальным рамкам несовершенной замены, получаем сокращенную форму экспортной количественной модели, подобной модели Аризо. В целом результаты соответствуют исследованиям предыдущих лет, которые не смогли дать оценки влияниям на волатильность или экспортные поставки. Среди четырнадцати стран, о которых будет идти речь в исследовании, только для двух показатель волатильности валютного курса можно назвать значимым и достоверным.