Аналіз ймовірності настання кризових явищ як детермінанта фінансової безпеки підприємств харчової промисловості

Abstract

Вступ. В умовах сьогодення на фінансово-господарську діяльність впливають зовнішні та внутрішні чинники, які зумовлюють виникнення кризових явищ, відповідно впливають на рівень фінансової безпеки та призводять до банкрутства підприємства. Такі обставини актуалізують питання передбачення, попередження й протидії кризовим явищам та обґрунтовують необхідність впровадження в практичну діяльність антикризового управління, методи й моделі якого дають можливість здійснювати оцінювання й аналіз ймовірності банкрутства та проводити заходи щодо його запобігання й забезпечення фінансової безпеки. Відповідно виникає потреба завчасного визначення й аналізу ймовірності банкрутства підприємства та діагностування причин, що зумовлюють його виникнення та можливостей попередження з метою гарантування фінансової безпеки агентів економічної діяльності. Мета полягає у дослідженні основних підходів, методів та моделей аналізу ймовірності настання кризових явищ, які зумовлюють банкрутство та впливають на рівень фінансової безпеки підприємств харчової промисловості. Методи. Досягнення мети можливе в разі використання загальнонаукових, спеціальних, економіко-математичних методів та інтегральних дискримінантних моделей пізнання досліджуваних процесів та явищ. порівняння, узагальнення, аналіз, синтез і систематизація використані для розуміння кризових явищ, банкрутства, фінансової безпеки. Структурно-логічний, табличний, графічний методи, економіко-статистичні, дискримінантні моделі застосовані для визначення ймовірності настання кризових явищ у системі фінансової безпеки підприємства. Результати. В процесі дослідження уточнено розуміння кризи як непередбачуваної ситуації, що загрожує пріоритетним цілям підприємства та його фінансовій безпеці. Водночас кризові явища призводять до неспроможності суб’єкта господарювання виконати свої фінансові зобов’язання для забезпечення поточної виробничої діяльності, тобто до фінансової кризи, ідентифікується з неплатоспроможністю, відсутністю прибутку й потенціалу для ефективного функціонування, тобто з банкрутством. Досліджено, що визначати ймовірність банкрутства можливо за допомогою методів фінансового аналізу – горизонтальний, вертикальний, абсолютних різниць, структурний. Крім того, ускладнення умов фінансово-господарської діяльності потребує застосування статичних моделей на основі дискримінантного аналізу, який передбачає оцінювання співвідношення фінансових коефіцієнтів для побудови функції за допомогою математично-статистичних процедур та розрахунку інтегрального показника Z. Для визначення, аналізу та оцінювання настання кризових явищ, що загрожують фінансовій безпеці, застосовано найбільш поширені економіко-математичні методи прогнозування ймовірності настання банкрутства дискримінантного аналізу. Здійснено експрес-аналіз фінансового стану харчової промисловості ЗАТ «Житомирські ласощі» з використанням коефіцієнта У. Бівера. Для визначення ймовірності банкрутства досліджуваного підприємства застосовано моделі Е. Альтмана: адаптовану формулу Z-score (Altman Z-score Plus) для компаній- виробників, модель для приватних підприємств, які не розміщують акції на фондовому ринку, двофакторну модель. Також для оцінювання настання кризових явищ використано моделі К. Спрінгейта, р. Ліса. Однак, з огляду на переваги застосованих моделей (відображають різні аспекти господарської діяльності підприємства, легкі в обчисленнях, прості й точні у розрахунках, дають змогу зовнішнім користувачам їх застосовувати), вони розроблені для західних країн з розвинутою ринковою системою і не враховують сучасних умов господарювання вітчизняного ринку. Тому поряд із закордонними моделями ми апробували українські моделі визначення ймовірності банкрутства таких науковців-економістів, як О. Терещенко та А. Матвійчука. Застосування і розрахунок показників дискримінантних моделей аналізу й оцінювання кризових явищ, дав змогу ідентифікувати підприємство харчової промисловості – ЗАТ «Житомирські ласощі» і зробити відповідні висновки. проте для визначення конкретних чинників впливу на ймовірність банкрутства та їх кількісного виміру необхідно здійснити більш детальний аналіз за кожною складовою фінансового стану підприємства. Управління фінансово-господарською діяльністю підприємств харчової промисловості потребує системних змін, якісно нових підходів до визначення кризових явищ на якомога ранніх термінах їх вияву. Кризові явища ототожнюють з настанням банкрутства підприємства, що має високий ступінь ризику у фінансовій діяльності, внаслідок якого неможливо у зазначені терміни виконати зобов’язання та вимоги перед бюджетом та кредиторами. З огляду на це важливо завчасно виявляти ознаки кризи у підприємстві, зокрема за допомогою аналізу з використанням діагностичних методів дослідження, які дають змогу визначити ймовірність банкрутства з визначеною точністю та передбачуваністю. Тобто важливо й необхідно впроваджувати ефективне антикризове, безпекоорієнтоване управління з метою передбачення, попередження виникнення загроз та вживання заходів щодо виправлення ситуації для досягнення високого рівня фінансової безпеки підприємства в жорстких, непередбачуваних умовах ринкової економіки. Перспективи. Для здійснення аналізу та оцінювання кризових явищ та ймовірності банкрутства в контексті їхнього впливу на фінансову безпеку підприємств харчової промисловості, окрім запропонованих, доцільно застосовувати інші дискримінантні економіко-математичні методи, чіткі та нечіткі методи і моделі визначення кризових явищ, які враховували би галузеві особливості й були б адаптовані в умовах невизначеності й нестабільності ринкового простору, що може стати предметом подальших досліджень. Introduction. In today’s conditions, financial and economic activity is affected by a number of external and internal factors that lead to the emergence of crisis phenomena, respectively, affect the level of financial security and lead to the bankruptcy of the enterprise. Such circumstances actualize the issue of predicting, preventing and countering crisis phenomena and substantiate the need to implement anti-crisis management into practical activities, the methods and models of which make it possible to assess and analyze the probability of bankruptcy and take measures to prevent it and ensure financial security. Therefore, there is a need for early determination and analysis of the probability of bankruptcy of the enterprise and diagnosis of the causes that lead to its occurrence and the possibilities of prevention in order to ensure the financial security of agents of economic activity. The goal is to study the main approaches, methods and models for analyzing the probability of the occurrence of crisis phenomena that lead to bankruptcy and affect the level of financial security of food industry enterprises. Methods. Achieving the goal is possible when using general scientific, special, economic-mathematical methods and integral discriminant models of knowledge of the investigated processes and phenomena. Comparison, generalization, analysis, synthesis, systematization are used to understand crisis phenomena, bankruptcy, financial security. Structural-logical, tabular, graphic methods, economic-statistical, discriminant models are used to determine the probability of the occurrence of crisis phenomena in the financial security system of the enterprise. Results. In the course of the research, the understanding of the crisis as an unpredictable situation, which is a threat to the priority goals of the enterprise and its financial security, was clarified. In turn, crisis phenomena lead to the inability of a business entity to fulfill its financial obligations to ensure current production activities, that is, to a financial crisis, identified with insolvency, lack of profit and potential for effective functioning, that is, with bankruptcy. It was investigated that it is possible to determine the probability of bankruptcy using methods of financial analysis - horizontal, vertical, absolute differences, structural. In addition, the complication of the conditions of financial and economic activity requires the use of static models based on discriminant analysis, which involves the assessment of the ratio of financial coefficients when constructing a function using mathematical and statistical procedures and the calculation of the integral index Z. In order to identify, analyze and assess the occurrence of crisis phenomena that threaten financial security, the most common economic and mathematical methods of predicting the probability of bankruptcy of discriminant analysis are applied. An express analysis of the financial condition of the food industry of Zhytomyr Lasoshchi CJSC was carried out using the U. Beaver coefficient. E. Altman’s model was used to determine the probability of bankruptcy of the investigated enterprise: the adapted Z-score formula (Altman Z-score Plus) for manufacturing companies, a model for private enterprises that do not place shares on the stock market, a two-factor model. The model of K. Springate, R. Lees was also used to assess the onset of crisis phenomena. However, taking into account the advantages of the applied models (they reflect various aspects of the enterprise’s economic activity, are easy to calculate, simple and accurate in calculations, give the possibility of their application to external users), they are developed for Western countries with a developed market system and do not take into account the modern conditions of domestic market management. Therefore, along with foreign models, we tested domestic models for determining the probability of bankruptcy by such economists as O. Tereshchenko and A. Matviychuk. The application and calculation of indicators of discriminant models of analysis and assessment of crisis phenomena made it possible to identify the enterprise of the food industry - CJSC «Zhytomyrski lasoshchi» and draw appropriate conclusions. However, in order to determine the specific factors influencing the probability of bankruptcy and their quantitative measurement, it is necessary to carry out a more detailed analysis for each component of the company’s financial condition. Discussion. Management of financial and economic activities of food industry enterprises requires systemic changes, qualitatively new approaches to identifying crisis phenomena at the earliest possible time of their manifestation. Since, crisis phenomena are equated with the onset of bankruptcy of an enterprise with a high degree of risk in financial activity, the result of which is the impossibility of fulfilling obligations and demands to the budget and creditors within the specified time. It is important to detect signs of a crisis in an enterprise in advance, which is possible by performing an analysis using diagnostic research methods that make it possible to determine the probability of bankruptcy with a certain accuracy and predictability. We are talking about the importance and necessity of implementing effective anti-crisis, security-oriented management in order to anticipate, prevent the occurrence of threats and take measures to correct the situation in order to achieve a high level of financial security of the enterprise in the harsh, unpredictable conditions of the market economy. Prospects for further research. In order to carry out the analysis and assessment of crisis phenomena and the probability of bankruptcy in the context of their impact on the financial security of food industry enterprises, in addition to the proposed ones, it is advisable to use other discriminating economic and mathematical methods of clear and unclear methods and models for determining crisis phenomena, which would take into account industry specifics and be adapted in conditions of uncertainty and instability of the market space, which can become the subject of further research.