Цифрові валюти: виклики, перспективи та регуляторні аспекти

Abstract

Стаття присвячена визначенню ролі цифрових валют, виклики та перспективи пов’язані з ними, а також регуляторні аспекти. Мета дослідження – показати особливості розвитку цифрових валют та їх вплив на фінансову систему з акцентом на виклики, перспективи і необхідність ефективного регулювання в умовах глобальної цифровізації. Методи. У процесі наукового дослідження було застосовано загальнонаукові методи пізнання, зокрема аналіз, синтез, узагальнення, системний підхід і метод порівняння. Результати та висновки. Результати дослідження свідчать, що цифрові валюти є не лише інноваційним фінансовим інструментом, а й джерелом нових викликів для регуляторних органів у сфері безпеки та стабільності фінансової системи. У 2024 році понад 130 країн розпочали розробку або тестування цифрових валют центральних банків (CBDC), що підтверджує актуальність питання. Разом із цим спостерігається активізація незаконних транзакцій у сфері криптовалют, що вимагає посилення контролю за дотриманням стандартів. Регуляторна практика показує необхідність впровадження багаторівневих систем нагляду за обігом цифрових активів із тісною взаємодією між національними і міжнародними структурами. Успішні кейси Сінгапуру, Швейцарії та ЄС демонструють ефективність правового регулювання, заснованого на принципах прозорості, обов’язкової ідентифікації користувачів та моніторингу транзакцій. Водночас, в умовах глобальної цифровізації, Україні слід адаптувати підходи до регулювання криптовалют, зокрема враховуючи ризики ухилення від оподаткування, тіньової економіки та фінансування тероризму. Розробка гнучкої, проте стратегічно обґрунтованої нормативної бази дозволить забезпечити баланс між інноваціями та захистом національних інтересів. Також важливо враховувати міжнародну координацію з метою уніфікації стандартів регулювання цифрових активів та запобігання транскордонним фінансовим правопорушенням. Практичне значення дослідження полягає у формуванні комплексного підходу до регулювання цифрових валют, здатного зміцнити фінансову стабільність та правопорядок у цифровому середовищі.The article is devoted to identifying the role of digital currencies, the challenges and prospects associated with them, as well as their regulatory aspects. The aim of the study is to highlight the features of digital currency development and their impact on the financial system, with a focus on challenges, opportunities, and the need for effective regulation in the context of global digitalization. In the course of the research, general scientific methods of cognition were applied, including analysis, synthesis, generalization, a systems approach, and the comparative method. The results of the study indicate that digital currencies are not only an innovative financial instrument but also a source of new challenges for regulatory authorities in terms of financial system security and stability. In 2024, more than 130 countries began developing or testing central bank digital currencies (CBDCs), confirming the relevance of this issue. At the same time, there has been a rise in illegal cryptocurrency transactions, requiring stronger compliance with regulatory standards. Regulatory practice shows the need for multi-level oversight systems for digital asset circulation, with close cooperation between national and international institutions. Successful cases from Singapore, Switzerland, and the EU demonstrate the effectiveness of legal frameworks based on transparency, mandatory user identification, and transaction monitoring. Meanwhile, in the context of global digitalization, Ukraine must adapt its approach to cryptocurrency regulation, particularly considering the risks of tax evasion, the shadow economy, and terrorism financing. The development of a flexible yet strategically sound regulatory framework will help ensure a balance between innovation and the protection of national interests. It is also important to consider international coordination to unify digital asset regulatory standards and prevent cross-border financial crimes. The practical value of this study lies in forming a comprehensive approach to regulating digital currencies that can strengthen financial stability and legal order in the digital. environment.