Механізм довірчого управління фінансовими активами: сучасні загрози ефективності, напрямки оптимізації

Abstract

Розкрито суть механізму довірчого управління фінансовими активами індивідуальних та колективних інвесторів. Встановлено особливості етапів здійснення індивідуального і колективного довірчого управління, охарактеризовано основні якісні етичні ознаки обох форм менеджменту активами інвесторів на фінансовому ринку України. Проаналізовано сучасні види поширених зловживань довірчих управляючих з активами інвесторів, зокрема форми шахрайства на етапі взаємодії з інвестиційними суб’єктами фінансового ринку. Зазначено, що суттєвою проблемою функціонування ринку довірчого управління залишається питання регулювання та контролю діяльності його учасників, вирішенням якої може стати створення єдиного мегарегулятора фінансових ринків. Виявлено, що одною із обов’язкових умов ефективного довірчого управління фінансовими активами є раціональна інвестиційна стратегія, і запропоновано її основні елементи; з урахуванням яких, зважаючи на усі сучасні особливості еволюції вітчизняного ринку фінансових послуг, оптимізовано механізм довірчого управління фінансовими активами.The article explores the essence of the trust management of financial assets mechanism of individual and collective investors. The peculiarities of stages of individual and collective asset management are revealed. The main qualitative features of both forms of ethical management asset investors in the financial market of Ukraine have been described. Modern types of widespread abuses of trust managers with assets of investors, and in particular, form scams on the stage of interaction with the investment by financial market participants have been analyzed. The article indicates that a significant problem of functioning of the trust management is the regulation and control of the activities of its members, that can be solved with the help of creation of a single megaregulator of financial markets. One of the prerequisites for effective asset management is the rational investment strategy, that’s why its basic elements have been offered. On the basis of all the modern features of the evolution of the domestic financial market, optimized trust management of financial assets mechanism has been given.Раскрыта суть механизма доверительного управления финансовыми активами индивидуальных и коллективных инвесторов. Установлены особенности этапов осуществления индивидуального и коллективного доверительного управления, охарактеризованы основные качественные этические признаки обеих форм менеджмента активами инвесторов на финансовом рынке Украины. Проанализированы современные виды распространенных злоупотреблений доверительных управляющих с активами инвесторов, в частности формы мошенничества на этапе взаимодействия с инвестиционными субъектами рынка. Отмечено, что важной проблемой функционирования рынка доверительного управления остается вопрос регулирования и контроля деятельности его участников, решением которой может стать создание единого мегарегулятора финансовых рынков. Установлено, что одним из обязательных условий эффективного доверительного управления финансовыми активами является рациональная инвестиционная стратегия и предложено ее основные элементы, с учетом которых, опираясь на все современные особенности эволюции отечественного рынка финансовых услуг, оптимизирован механизм доверительного управления финансовыми активами.